O edifício primitivo foi construído em meados do séc. XVI, em frente à porta principal da Sé. Pertencia à Irmandade dos Alfaiates, que celebravam a padroeira a 15 de Agosto. Cerca de 1940, a capela foi apeada para alargamento do Terreiro da Sé, sendo reconstruída alguns anos mais tarde, no sítio actual. No interior, o retábulo de Nossa Senhora de Agosto é um delicado exemplar de talha dourada do séc. XVII, em estilo maneirista.